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배당성장주는 단순히 고배당을 넘어, 해마다 배당금을 증가시키는 우량 기업에 투자하는 전략입니다. 미국 ETF 시장에서는 VIG, DGRW, SCHD가 대표적인 배당성장 ETF로 꼽힙니다. 세 ETF는 모두 배당 성장에 초점을 맞추지만 구성 종목, 수익률, 배당성장률 등에서 차별화된 전략을 취하고 있습니다. 이번 글에서는 VIG, DGRW, SCHD의 기간별 수익률과 배당성장률을 비교 분석하여, 현재 어떤 ETF가 가장 매력적인지 투자자의 관점에서 상세히 분석해보겠습니다.
기간별 수익률 비교: 안정성과 수익성 모두 본다
배당성장주 ETF를 선택할 때 가장 기본이 되는 판단 기준은 기간별 총수익률입니다. 단순히 배당금을 받는 것만이 아니라, 자산 가치가 꾸준히 상승하는지도 함께 살펴야 장기 투자에서 좋은 결과를 기대할 수 있습니다. 2024년 연말 기준, 세 ETF의 수익률을 살펴보면 다음과 같습니다. VIG는 1년 수익률 약 15%, 3년 평균 약 8.5%, 5년 평균 약 10%, 10년 평균 약 10.5%를 기록했습니다. 안정성과 장기적 성과 모두 준수하지만, 단기 시장 상승기에는 수익률이 다소 아쉽게 느껴질 수 있습니다. DGRW는 1년 약 17%, 3년 평균 9.5%, 5년 평균 11%를 기록하여 VIG보다 다소 높은 성장세를 보였습니다. 다만 10년 데이터는 없는데, 이는 DGRW가 2013년에 상장했기 때문입니다. SCHD는 1년 약 20%, 3년 평균 11%, 5년 평균 12%, 10년 평균 12%로, 모든 기간에서 가장 뛰어난 성과를 기록했습니다. SCHD는 특히 최근 몇 년간 수익률이 돋보였으며, 이는 포트폴리오 내 소비재, 금융주 중심 안정적 배당 성장주의 선별 덕분입니다. 수익률 측면에서 세 ETF를 비교하면, SCHD > DGRW > VIG 순으로 매력적이라는 결론을 내릴 수 있습니다. 이는 단기, 중기, 장기 모두에서 일관된 흐름을 보여주기 때문에 투자자가 장기 복리 효과를 기대하는 데 유리한 조건을 갖추고 있다고 볼 수 있습니다.
배당성장주 ETF는 안정성과 수익성을 함께 기대할 수 있어야 합니다. 2024년 말 기준, VIG, DGRW, SCHD의 주요 수익률은 다음과 같습니다.
| 구분 | 1년 수익률 | 3년 평균 연수익률 | 5년 평균 연수익률 | 10년 평균 연수익률 |
|---|---|---|---|---|
| VIG | 약 15% | 약 8.5% | 약 10% | 약 10.5% |
| DGRW | 약 17% | 약 9.5% | 약 11% | (10년 데이터 부족) |
| SCHD | 약 20% | 약 11% | 약 12% | 약 12% |
분석:
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SCHD는 모든 기간에서 가장 높은 수익률을 보여주고 있습니다.
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DGRW는 성장주 편입 비중 덕분에 최근 3~5년간 준수한 성과를 냈습니다.
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VIG는 가장 안정적이지만, 상승장에서는 상대적으로 수익률이 낮습니다.
결론적으로, 수익률 관점에서는 SCHD > DGRW > VIG 순으로 매력적입니다.
배당성장률 비교: 얼마나 빠르게 배당을 늘렸나?
배당성장주 투자에서 가장 중요한 요소 중 하나는 배당성장률입니다. 단순히 높은 배당수익률을 추구하는 것이 아니라, 시간이 지남에 따라 배당금이 꾸준히 증가해야 복리 효과를 극대화할 수 있습니다. VIG, DGRW, SCHD 세 ETF의 최근 5년간 연평균 배당성장률을 비교하면 다음과 같습니다. VIG는 약 7% 수준의 배당성장률을 기록했습니다. VIG는 배당 증가 연속성을 최우선 기준으로 삼기 때문에, 배당 증가 폭은 보수적이지만 기업 안정성은 매우 뛰어납니다. DGRW는 약 8%의 연평균 배당성장률을 기록했으며, 배당 성장 가능성이 높은 기업을 선별하는 전략 덕분에 보다 빠른 배당 증가가 가능합니다. 특히 IT, 헬스케어 섹터 비중이 높아 향후 추가적인 배당 성장도 기대할 수 있습니다. SCHD는 약 10%라는 높은 배당성장률을 기록했습니다. SCHD는 10년 이상 배당 지급 이력이 있는 기업 중에서도 재무 건전성과 수익성을 따져 선별하여, 빠른 배당 성장과 안정성을 동시에 잡았습니다. SCHD는 특히 최근 몇 년간 배당금이 매년 빠르게 증가하고 있어, 장기 복리 효과를 극대화하려는 투자자에게 최고의 선택지로 평가받고 있습니다. 배당성장률을 기준으로만 보면, SCHD가 압도적으로 가장 빠른 배당 증가를 보여주며, 그 뒤를 DGRW, VIG가 따르는 구조를 보이고 있습니다. 특히 배당금이 매년 늘어난다는 점은 장기적으로 투자 자산을 스스로 불려 나가는 강력한 수단이 됩니다.
배당성장률은 장기 복리 수익을 만들어내는 핵심입니다. 최근 5년간 세 ETF의 배당성장률은 다음과 같습니다.
| 구분 | 최근 5년 배당성장률(연평균) |
|---|---|
| VIG | 약 7% |
| DGRW | 약 8% |
| SCHD | 약 10% |
분석:
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SCHD가 연평균 약 10% 수준의 빠른 배당 성장률을 보여주고 있습니다.
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DGRW는 8% 정도로 안정성과 성장성의 균형을 잡고 있습니다.
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VIG는 7% 정도로 비교적 보수적이지만, 변동성은 낮습니다.
배당 성장 속도를 중시하는 투자자라면 SCHD를 가장 매력적으로 볼 수 있습니다.
어떤 투자자에게 어떤 ETF가 맞을까?
VIG, DGRW, SCHD는 각각 서로 다른 투자 성향을 가진 투자자들에게 최적화되어 있습니다. 본인의 투자 스타일과 목표에 맞게 ETF를 선택하는 것이 중요합니다. VIG는 가장 안정적인 배당 성장 ETF로 꼽힙니다. 10년 이상 꾸준히 배당금을 인상한 기업만 포함하기 때문에, 리스크를 최소화하고 싶은 투자자에게 매우 적합합니다. 특히 은퇴자나 시장 변동성에 민감한 투자자라면 VIG를 통해 안정적인 배당 수익과 자본 보존을 기대할 수 있습니다. DGRW는 미래 성장성과 배당을 동시에 추구하는 투자자를 위한 선택지입니다. DGRW는 기존의 배당 성장 실적보다는 향후 수익 성장성에 비중을 둔 ETF로, 헬스케어, IT 중심의 섹터 구성이 돋보입니다. 다만 총보수율이 0.28%로 다소 높은 점은 고려해야 합니다. SCHD는 높은 배당수익률과 빠른 배당성장률을 동시에 기대할 수 있는 ETF입니다. 총보수율이 0.06%로 매우 저렴하고, 포트폴리오 안정성 역시 뛰어나 장기 복리 투자에 최적화되어 있습니다. 특히 장기간 동안 추가 매수 없이도 배당금만으로 포트폴리오를 키우고 싶은 투자자라면 SCHD가 매우 좋은 선택이 될 수 있습니다. 요약하면, 보수적 투자자는 VIG, 성장형 투자자는 DGRW, 복합형(배당+성장) 투자자는 SCHD를 선택하는 것이 가장 효과적입니다.
세 ETF는 각각의 특징이 뚜렷합니다. 투자 성향에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.
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VIG (Vanguard Dividend Appreciation ETF)
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안정성을 최우선으로 하는 투자자에게 추천
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리스크 회피 성향 강한 투자자에게 적합
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상대적으로 낮은 배당수익률과 성장률
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DGRW (WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund)
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배당 성장과 성장성을 둘 다 원하는 투자자에게 추천
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기술주, 헬스케어 비중을 원하는 경우 적합
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총보수율(0.28%)이 다소 높음
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SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF)
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고배당과 빠른 배당성장을 동시에 노리는 투자자에게 추천
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낮은 총보수율(0.06%)과 높은 수익률
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장기 투자자에게 최적화
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